Раздел 5 Пример анализа рисков, коридоров управляемости и эффективности организаций нефтегазового рынка

В примере анализа рисков, коридоров управления и эффективности организаций нефтегазового комплекса (НГК) был выполнен Е.С.Чужовой. Автор данного комплексного исследования принял решение включить в пример только анализ рисков, коридоров управления и эффективности организаций нефтегазового комплекса без моделей, связей НГК с другими иерархическими уровнями концепции.

1 Анализ экономической эффективности и рисков ОАО "Газпром" по публичным данным форм продаж конкурентов

Проведем анализ фактора "Себестоимость" (Y1) и его зависимости от дохода/продаж/выручки предприятия (X) (см. таблицу 1). Исследуемый фактор "Себестоимость" показывает результат деятельности большинства служб, центров ответственности, подразделений, отвечающих за данный показатель, анализируемой организации - ОАО по отношению к исследуемой статистической выборке однородных конкурирующих организаций

Таблица 1 Анализ исследуемого фактора "Себестоимость" организации ОАО и его взаимозависимости от объёма продаж в сравнении с эталонной моделью однородных конкурирующих организаций, млрд.руб.

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

47,9%

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

76,9%

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

63,3%

Эконометрическая(регрессионная) модель исследуемого показателя

0,626

Уровень управления в ОАО

62,2%

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

0

Убыточность(неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднерыночному показателю, млрд.руб.

0

Убыточность (неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднелучшему показателю, млрд.руб.

446,4

Эталонную среднеотраслевую эконометрическую нейронную модель для анализируемого интегрированного фактора (Y1) выразим в виде эконометрических трех моделей:

Y1Среднее=62,6%*ВыручкаОАО=62,6%*3115,4=1950,2 млрд.руб.

Эконометрическая эталонная, лучшая модель может быть описана в виде следующей функциональной зависимости:

Y1Лучшее=47,9%*ВыручкаОАО=47,9%*3115,4=1492,3 млрд.руб.

Эконометрическая эталонная, худшая модель может быть описана в виде следующей функциональной зависимости:

Y1Худшее=76,9%*ВыручкаОАО=76,9%*3115,4=2395,7 млрд.руб.

Изучаемая организация ОАО по анализируемому показателю "Себестоимость" (Y1) обеспечивала данный фактор в размере 1937,278 млрд.руб.

Из табл. 1 видно, что изучаемое предприятие ОАО по показателю/фактору "Себестоимость" (Y1) можно уверенно отнести к мало рискованной организации (риск равен 0) по отношению к исследованной однородной группе конкурентов.

Это подтверждают ряд показателей. Так в частности доля показателя "Себестоимость" (Y1) в выручке/продажам составила величину 62,2%, что меньше, чем среднерыночный/среднеотраслевой/эталонный показатель 62,6%, сложившийся за исследованный период у однородной группы организаций конкурентов.

Как следствие не эффективность по отношению к эталонному среднеотраслевому показателю составила величину 0 млрд.руб., а по отношению к среднелучшим организациям конкурентов 446,4 млрд.руб..

Следует признать работу большинства служб, центров ответственности, подразделений ОАО мало рискованной и в рамках данного показателя "Себестоимость" (Y1) эффективной.

В дальнейшем анализе факторов/параметров даны только таблицы, модели и краткий анализ, если не оговорено иное. Для простоты понимания факторного анализа достаточно в таблице обращать внимание на 2 показателя: "Риск показателя исследуемой организации", если в таблице "1", то риск есть, а значит, есть и убытки по показателю "Убыточность (неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднерыночному показателю".

Проведем анализ фактора "Коммерческо-управленческие расходы" (Y2) и его зависимости от дохода/продаж/выручки предприятия (X) (см. таблицу 2). Исследуемый фактор "Коммерческо-управленческие расходы" показывает результат деятельности центрального аппарата управления (центрального офиса), отвечающих за данный показатель, анализируемой организации - ОАО по отношению к исследуемой статистической выборке однородных конкурирующих организаций

Таблица 2 Анализ исследуемого фактора "Коммерческо-управленческие расходы" организации ОАО и его взаимозависимости от объёма продаж в сравнении с эталонной моделью однородных конкурирующих организаций, млрд.руб.

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

4%

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

5,7%

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

4,7%

Эконометрическая(регрессионная) модель исследуемого показателя

0,049

Уровень управления в ОАО

5,7%

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

1

Убыточность(неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднерыночному показателю, млрд.руб.

25,2

Убыточность (неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднелучшему показателю, млрд.руб.

53,2

Эталонную среднеотраслевую эконометрическую нейронную модель для анализируемого интегрированного фактора (Y2) выразим в виде эконометрических трех моделей:

Y2Среднее=4,9%*ВыручкаОАО=4,9%*3115,4=152,7 млрд.руб.

Y2Лучшее=4%*ВыручкаОАО=4%*3115,4=124,6 млрд.руб.

Y2Худшее=5,7%*ВыручкаОАО=5,7%*3115,4=177,6 млрд.руб.

Проведем анализ фактора "Прибыль (убыток) до налогообложения" (Y3) и его зависимости от дохода/продаж/выручки предприятия (X) (см. таблицу 3). Исследуемый фактор "Прибыль (убыток) до налогообложения" показывает результат деятельности всех служб, центров ответственности, подразделений, отвечающих за данный показатель, анализируемой организации - ОАО по отношению к исследуемой статистической выборке однородных конкурирующих организаций

Таблица 3 Анализ исследуемого фактора "Прибыль (убыток) до налогообложения" организации ОАО и его взаимозависимости от объёма продаж в сравнении с эталонной моделью однородных конкурирующих организаций, млрд.руб.

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

17,9%

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

46,7%

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

31,9%

Эконометрическая(регрессионная) модель исследуемого показателя

0,325

Уровень управления в ОАО

32,1%

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

1

Убыточность(неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднерыночному показателю, млрд.руб.

25,2

Убыточность (неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднелучшему показателю, млрд.руб.

499,6

Эталонную среднеотраслевую эконометрическую нейронную модель для анализируемого интегрированного фактора (Y3) выразим в виде эконометрических трех моделей:

Y3Среднее=32,5%*ВыручкаОАО=32,5%*3115,4=1012,5 млрд.руб.

Y3Лучшее=46,7%*ВыручкаОАО=46,7%*3115,4=1454,9 млрд.руб.

Y3Худшее=17,9%*ВыручкаОАО=17,9%*3115,4=557,7 млрд.руб.

Проведем анализ фактора "Чистая прибыль" (Y4) и его зависимости от дохода/продаж/выручки предприятия (X) (см. таблицу 4). Исследуемый фактор "Чистая прибыль" показывает результат деятельности всех служб, центров ответственности, подразделений, отвечающих за данный показатель, анализируемой организации - ОАО по отношению к исследуемой статистической выборке однородных конкурирующих организаций

Таблица 4 Анализ исследуемого фактора "Чистая прибыль" организации ОАО и его взаимозависимости от объёма продаж в сравнении с эталонной моделью однородных конкурирующих организаций, млрд.руб.

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

14,7%

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

38,3%

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

26,2%

Эконометрическая(регрессионная) модель исследуемого показателя

0,267

Уровень управления в ОАО

26,4%

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

1

Убыточность(неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднерыночному показателю, млрд.руб.

20,6

Убыточность (неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднелучшему показателю, млрд.руб.

409,7

Эталонную среднеотраслевую эконометрическую нейронную модель для анализируемого интегрированного фактора (Y4) выразим в виде эконометрических трех моделей:

Y4Среднее=26,7%*ВыручкаОАО=26,7%*3115,4=831,8 млрд.руб.

Y4Лучшее=38,3%*ВыручкаОАО=38,3%*3115,4=1193,2 млрд.руб.

Y4Худшее=14,7%*ВыручкаОАО=14,7%*3115,4=458 млрд.руб.

2 Анализ экономической эффективности и рисков ОАО "Газпром" по публичным данным форм актива баланса конкурентов

Перейдем к анализу оценки рисков, эффективности, конкурентоспособности интегрированных факторов балансовой публичной отчетности ОАО и рынка предприятий-конкурентов.

Проведем анализ фактора "Денежные средства" (Y5) и его зависимости от дохода/продаж/выручки предприятия (X) (см. таблицу 5). Исследуемый фактор "Денежные средства" показывает результат деятельности финансовой службы, центра ответственности, отвечающих за данный показатель, анализируемой организации - ОАО по отношению к исследуемой статистической выборке однородных конкурирующих организаций.

Таблица 5 Анализ исследуемого фактора "Денежные средства" организации ОАО и его взаимозависимости от объёма продаж в сравнении с эталонной моделью однородных конкурирующих организаций, млрд.руб.

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

11,4%

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

19,3%

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

15,3%

Эконометрическая(регрессионная) модель исследуемого показателя

0,151

Уровень управления в ОАО

12,6%

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

0

Убыточность(неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднерыночному показателю, млрд.руб.

0

Убыточность (неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднелучшему показателю, млрд.руб.

36,7

Эталонную среднеотраслевую эконометрическую нейронную модель для анализируемого интегрированного фактора (Y5) выразим в виде эконометрических трех моделей:

Y5Среднее=15,1%*ВыручкаОАО=15,1%*3115,4=470,4 млрд.руб.

Y5Лучшее=11,4%*ВыручкаОАО=11,4%*3115,4=355,2 млрд.руб.

Y5Худшее=19,3%*ВыручкаОАО=19,3%*3115,4=601,3 млрд.руб.

Проведем анализ фактора "Дебиторская задолженность" (Y6) и его зависимости от дохода/продаж/выручки предприятия (X) (см. таблицу 6). Исследуемый фактор "Дебиторская задолженность" показывает результат деятельности служб, подразделений, центров ответственности - маркетинга/сбыта/продаж, отвечающих за данный показатель, анализируемой организации - ОАО по отношению к исследуемой статистической выборке однородных конкурирующих организаций.

Таблица 6 Анализ исследуемого фактора "Дебиторская задолженность" организации ОАО и его взаимозависимости от объёма продаж в сравнении с эталонной моделью однородных конкурирующих организаций, млрд.руб.

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

28,2%

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

46,6%

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

36,5%

Эконометрическая (регрессионная) модель исследуемого показателя

0,362

Уровень управления в ОАО

30,3%

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

0

Убыточность(неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднерыночному показателю, млрд.руб.

0

Убыточность (неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднелучшему показателю, млрд.руб.

62,8

Эталонную среднеотраслевую эконометрическую нейронную модель для анализируемого интегрированного фактора (Y6) выразим в виде эконометрических трех моделей:

Y6Среднее=36,2%*ВыручкаОАО=36,2%*3115,4=1127,8 млрд.руб.

Y6Лучшее=28,2%*ВыручкаОАО=28,2%*3115,4=878,5 млрд.руб.

Y6Худшее=46,6%*ВыручкаОАО=46,6%*3115,4=1451,8 млрд.руб.

Проведем анализ фактора "Запасы" (Y7) и его зависимости от дохода/продаж/выручки предприятия (X) (см. таблицу 7). Исследуемый фактор "Запасы" показывает результат деятельности служб, подразделений, центров ответственности - снабжения/логистики/складов, отвечающих за данный показатель, анализируемой организации - ОАО по отношению к исследуемой статистической выборке однородных конкурирующих организаций.

Таблица 7 Анализ исследуемого фактора "Запасы" организации ОАО и его взаимозависимости от объёма продаж в сравнении с эталонной моделью однородных конкурирующих организаций, млрд.руб.

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

7,6%

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

13,9%

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

11%

Эконометрическая(регрессионная) модель исследуемого показателя

0,109

Уровень управления в ОАО

9,1%

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

0

Убыточность(неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднерыночному показателю, млрд.руб.

0

Убыточность (неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднелучшему показателю, млрд.руб.

46

Эталонную среднеотраслевую эконометрическую нейронную модель для анализируемого интегрированного фактора (Y7) выразим в виде эконометрических трех моделей:

Y7Среднее=10,9%*ВыручкаОАО=10,9%*3115,4=339,6 млрд.руб.

Y7Лучшее=7,6%*ВыручкаОАО=7,6%*3115,4=236,8 млрд.руб.

Y7Худшее=13,9%*ВыручкаОАО=13,9%*3115,4=433 млрд.руб.

Проведем анализ фактора "Оборотные активы" (Y8) и его зависимости от дохода/продаж/выручки предприятия (X) (см. таблицу 8). Исследуемый фактор "Оборотные активы" показывает результат деятельности подразделений, служб, центров ответственности финансовой службы, сбыта/продаж/маркетинга, снабжения/логистики/складов и производственно-технологических подразделений (цехов), отвечающих за данный показатель, анализируемой организации - ОАО по отношению к исследуемой статистической выборке однородных конкурирующих организаций

Таблица 8 Анализ исследуемого фактора "Оборотные активы" организации ОАО и его взаимозависимости от объёма продаж в сравнении с эталонной моделью однородных конкурирующих организаций, млрд.руб.

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

51,9%

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

77,4%

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

62,9%

Эконометрическая(регрессионная) модель исследуемого показателя

0,622

Уровень управления в ОАО

51,9%

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

0

Убыточность(неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднерыночному показателю, млрд.руб.

0

Убыточность (неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднелучшему показателю, млрд.руб.

145,5

Эталонную среднеотраслевую эконометрическую нейронную модель для анализируемого интегрированного фактора (Y8) выразим в виде эконометрических трех моделей:

Y8Среднее=62,2%*ВыручкаОАО=62,2%*3115,4=1937,8 млрд.руб.

Y8Лучшее=51,9%*ВыручкаОАО=51,9%*3115,4=1616,9 млрд.руб.

Y8Худшее=77,4%*ВыручкаОАО=77,4%*3115,4=2411,3 млрд.руб.

Проведем анализ фактора "Внеоборотные Активы" (Y9) и его зависимости от дохода/продаж/выручки предприятия (X) (см. таблицу 9). Исследуемый фактор "Внеоборотные Активы" показывает результат деятельности служб, центров ответственности гл.инженера, гл.технолога, гл.энергетика, отвечающих за данный показатель, анализируемой организации - ОАО по отношению к исследуемой статистической выборке однородных конкурирующих организаций

Таблица 9 Анализ исследуемого фактора "Внеоборотные Активы" организации ОАО и его взаимозависимости от объёма продаж в сравнении с эталонной моделью однородных конкурирующих организаций, млрд.руб.

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

167,3%

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

271,5%

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

212,2%

Эконометрическая(регрессионная) модель исследуемого показателя

2,115

Уровень управления в ОАО

204,9%

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

0

Убыточность(неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднерыночному показателю, млрд.руб.

0

Убыточность (неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднелучшему показателю, млрд.руб.

1171,2

Эталонную среднеотраслевую эконометрическую нейронную модель для анализируемого интегрированного фактора (Y9) выразим в виде эконометрических трех моделей:

Y9Среднее=211,5%*ВыручкаОАО=211,5%*3115,4=6589,1 млрд.руб.

Y9Лучшее=167,3%*ВыручкаОАО=167,3%*3115,4=5212,1 млрд.руб.

Y9Худшее=271,5%*ВыручкаОАО=271,5%*3115,4=8458,3 млрд.руб.

Проведем анализ фактора "Активы" (Y10) и его зависимости от дохода/продаж/выручки предприятия (X) (см. таблицу 10). Исследуемый фактор "Активы" показывает результат деятельности всех служб, центров ответственности, подразделений, отвечающих за данный показатель, анализируемой организации - ОАО по отношению к исследуемой статистической выборке однородных конкурирующих организаций

Таблица 10 Анализ исследуемого фактора "Активы" организации ОАО и его взаимозависимости от объёма продаж в сравнении с эталонной моделью однородных конкурирующих организаций, млрд.руб.

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

222,8%

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

339,6%

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

275,1%

Эконометрическая(регрессионная) модель исследуемого показателя

2,737

Уровень управления в ОАО

256,8%

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

0

Убыточность(неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднерыночному показателю, млрд.руб.

0

Убыточность (неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднелучшему показателю, млрд.руб.

1316,7

Эталонную среднеотраслевую эконометрическую нейронную модель для анализируемого интегрированного фактора (Y10) выразим в виде эконометрических трех моделей:

Y10Среднее=273,7%*ВыручкаОАО=273,7%*3115,4=8526,8 млрд.руб.

Y10Лучшее=222,8%*ВыручкаОАО=222,8%*3115,4=6941,1 млрд.руб.

Y10Худшее=339,6%*ВыручкаОАО=339,6%*3115,4=10579,9 млрд.руб.

Для полноты изложения проведенного анализа опишем активы баланса нефтегазовых организаций в виде нейронной модели. При этом каждый из интегрированных факторов "Денежные средства", "Дебиторская задолженность", "Запасы", и т.д. можно описать в виде регрессионных уравнений. Построим обобщенную нейронную модель показателя "Активы" (см. рис. 3.1.)

Рис. 3.1 – Нейронная модель показателя "Активы"

При этом нейронную модель показателя "Оборотные активы" можно также можно представить в виде регрессионных уравнений.

Среднеотраслевая регрессионная модель "Денежные средства" или вес равен 0,1509. Среднеотраслевая регрессионная модель "Дебиторская задолженность" или вес равен 0,3616. Среднеотраслевая регрессионная модель "Запасы" или вес равен 0,1094. В результате нейронная регрессионная модель "Оборотные Активы" будет равна:

"Денежные средства" + "Дебиторская задолженность"+"Запасы"=

="Оборотные Активы" = 0,1509+0,3616+0,1094=0,6218.

Построим нейронную модель показателя "Активы" (см. рис. 3.2.)

Рис. 3.2 – Нейронная модель показателя "Оборотные активы"

Объединив нейронную среднеотраслевую регрессионную модель "Оборотные Активы" (0,6218) со среднеотраслевой регрессионной моделью "Внеоборотные Активы" (2,1154) получим нейронную регрессионную модель "Активы":

"Оборотные Активы"+"Внеоборотные Активы"="Активы"=

=0,6218+2,1154=2,7373

Рис. 3.3 – Нейронная модель показателя "Активы"

Как видно из рис. 3.1.-3.3. с помощью предложенной методики анализа рисков, эффективности, конкурентной позиции нефтегазовых организаций можно также осуществлять нейронное моделирование.

3 Анализ экономической эффективности и рисков ОАО "Газпром" по публичным данным форм пассивов баланса конкурентов

Проведем анализ фактора "Кредиторская задолженность" (Y11) и его зависимости от дохода/продаж/выручки предприятия (X) (см. таблицу 11). Исследуемый фактор "Кредиторская задолженность" показывает результат деятельности служб, подразделений, центров ответственности - снабжения/логистики и производственно-технологических подразделений (цехов), отвечающих за данный показатель, анализируемой организации - ОАО по отношению к исследуемой статистической выборке однородных конкурирующих организаций.

Таблица 11 Анализ исследуемого фактора "Кредиторская задолженность" организации ОАО и его взаимозависимости от объёма продаж в сравнении с эталонной моделью однородных конкурирующих организаций, млрд.руб..

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

13%

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

20,8%

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

16,6%

Эконометрическая(регрессионная) модель исследуемого показателя

0,162

Уровень управления в ОАО

19,5%

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

1

Убыточность(неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднерыночному показателю, млрд.руб.

104,2

Убыточность (неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднелучшему показателю, млрд.руб.

204,2

Эталонную среднеотраслевую эконометрическую нейронную модель для анализируемого интегрированного фактора (Y11) выразим в виде эконометрических трех моделей:

Y11Среднее=16,2%*ВыручкаОАО=16,2%*3115,4=504,7 млрд.руб.

Y11Лучшее=13%*ВыручкаОАО=13%*3115,4=405 млрд.руб.

Y11Худшее=20,8%*ВыручкаОАО=20,8%*3115,4=648 млрд.руб.

Проведем анализ фактора "Зарплата и Налоги" (Y12) и его зависимости от дохода/продаж/выручки предприятия (X) (см. таблицу 12). Исследуемый фактор "Зарплата и Налоги" показывает результат деятельности финансовой службы, центра ответственности, отвечающих за данный показатель, анализируемой организации - ОАО по отношению к исследуемой статистической выборке однородных конкурирующих организаций

Таблица 12 Анализ исследуемого фактора "Зарплата и Налоги" организации ОАО и его взаимозависимости от объёма продаж в сравнении с эталонной моделью однородных конкурирующих организаций, млрд.руб.

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

4,3%

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

6,6%

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

5,4%

Эконометрическая(регрессионная) модель исследуемого показателя

0,055

Уровень управления в ОАО

4,5%

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

0

Убыточность(неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднерыночному показателю, млрд.руб.

0

Убыточность (неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднелучшему показателю, млрд.руб.

5,2

Эталонную среднеотраслевую эконометрическую нейронную модель для анализируемого интегрированного фактора (Y12) выразим в виде эконометрических трех моделей:

Y12Среднее=5,5%*ВыручкаОАО=5,5%*3115,4=171,3 млрд.руб.

Y12Лучшее=4,3%*ВыручкаОАО=4,3%*3115,4=134 млрд.руб.

Y12Худшее=6,6%*ВыручкаОАО=6,6%*3115,4=205,6 млрд.руб.

Проведем анализ фактора "Всего краткосрочные обязательства" (Y13) и его зависимости от дохода/продаж/выручки предприятия (X) (см. таблицу 13). Исследуемый фактор "Всего краткосрочные обязательства" показывает результат деятельности служб, центров ответсвенности, подразделений - финансовой службы, снабжения/логистики и производственно-технологических подразделений (цехов), отвечающих за данный показатель, анализируемой организации - ОАО по отношению к исследуемой статистической выборке однородных конкурирующих организаций

Таблица 13 Анализ исследуемого фактора "Всего краткосрочные обязательства" организации ОАО и его взаимозависимости от объёма продаж в сравнении с эталонной моделью однородных конкурирующих организаций, млрд.руб.

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

17,8%

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

27,2%

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

22%

Эконометрическая(регрессионная) модель исследуемого показателя

0,217

Уровень управления в ОАО

24%

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

1

Убыточность(неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднерыночному показателю, млрд.руб.

104,2

Убыточность (неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднелучшему показателю, млрд.руб.

209,5

Эталонную среднеотраслевую эконометрическую нейронную модель для анализируемого интегрированного фактора (Y13) выразим в виде эконометрических трех моделей:

Y13Среднее=21,7%*ВыручкаОАО=21,7%*3115,4=676 млрд.руб.

Y13Лучшее=17,8%*ВыручкаОАО=17,8%*3115,4=554,5 млрд.руб.

Y13Худшее=27,2%*ВыручкаОАО=27,2%*3115,4=847,4 млрд.руб.

Проведем анализ фактора "Долгосрочные и Краткосрочные обязательства" (Y14) и его зависимости от дохода/продаж/выручки предприятия (X) (см. таблицу 14). Исследуемый фактор "Долгосрочные и Краткосрочные обязательства" показывает результат деятельности финансовых служб и в целом всех подразделений, отвечающих за данный показатель, анализируемой организации - ОАО по отношению к исследуемой статистической выборке однородных конкурирующих организаций

Таблица 14 Анализ исследуемого фактора "Долгосрочные и Краткосрочные обязательства" организации ОАО и его взаимозависимости от объёма продаж в сравнении с эталонной моделью однородных конкурирующих организаций, млрд.руб.

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

53,6%

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

92,8%

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

70,7%

Эконометрическая(регрессионная) модель исследуемого показателя

0,708

Уровень управления в ОАО

61%

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

0

Убыточность(неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднерыночному показателю, млрд.руб.

0

Убыточность (неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднелучшему показателю, млрд.руб.

231,8

Эталонную среднеотраслевую эконометрическую нейронную модель для анализируемого интегрированного фактора (Y14) выразим в виде эконометрических трех моделей:

Y14Среднее=70,8%*ВыручкаОАО=70,8%*3115,4=2205,7 млрд.руб.

Y14Лучшее=53,6%*ВыручкаОАО=53,6%*3115,4=1669,9 млрд.руб.

Y14Худшее=92,8%*ВыручкаОАО=92,8%*3115,4=2891,1 млрд.руб.

Проведем анализ фактора "Капитал и резервы" (Y15) и его зависимости от дохода/продаж/выручки предприятия (X) (см. таблицу 15). Исследуемый фактор "Капитал и резервы" показывает результат деятельности всех служб, центров ответственности, подразделений, отвечающих за данный показатель, анализируемой организации - ОАО по отношению к исследуемой статистической выборке однородных конкурирующих организаций

Таблица 15 Анализ исследуемого фактора "Капитал и резервы" организации ОАО и его взаимозависимости от объёма продаж в сравнении с эталонной моделью однородных конкурирующих организаций, млрд.руб.

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

118%

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

255,7%

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

182,4%

Эконометрическая(регрессионная) модель исследуемого показателя

1,812

Уровень управления в ОАО

171,7%

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

1

Убыточность(неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднерыночному показателю, млрд.руб.

296,3

Убыточность (неэффективность) исследуемой организации ОАО к среднелучшему показателю, млрд.руб.

2617,1

Эталонную среднеотраслевую эконометрическую нейронную модель для анализируемого интегрированного фактора (Y15) выразим в виде эконометрических трех моделей:

Y15Среднее=181,2%*ВыручкаОАО=181,2%*3115,4=5645,1 млрд.руб.

Y15Лучшее=255,7%*ВыручкаОАО=255,7%*3115,4=7966,1 млрд.руб.

Y15Худшее=118%*ВыручкаОАО=118%*3115,4=3676,2 млрд.руб.

Так в частности доля показателя/фактора "Капитал и резервы" (Y15) в выручке/продажам демонстрирует значение 171,7%, что меньше, чем эталонный среднерыночный/среднеотраслевой показатель 181,2%, сформированный за исследуемый период у однородных конкурирующий организаций.

В результате не эффективность по отношению к эталонному среднеотраслевому показателю составила величину 296,3 млрд.руб., а по отношению к среднелучшим предприятиям конкурентам 2617,1 млрд.руб..

Следует признать работу всех служб, центров ответственности, подразделений ОАО рискованной и в рамках данного показателя "Капитал и резервы" (Y15) является неэффективной/убыточной.

4 Анализ финансовой эффективности, рисков ОАО "Газпром" и конкурентов

Исследуем группу финансовых коэффициентов "Ликвидность". Проанализируем финансовый показатель - коэффициент текущей ликвидности (current ratio - CR). Этот показатель вычисляется по формуле: КТЛ (CR) = ОС/КП, где ОС - оборотные средства, КП - краткосрочные пассивы.

Проведем сравнительное исследование финансового коэффициента CR ОАО с эталонной среднеотраслевой моделью однородных организаций конкурентов. Результаты расчетов даны в табл. 16.

Таблица 16 Эталонный среднеотраслевой анализ фактора CR исследуемого ОАО по отношению к моделям однородных организаций конкурентов

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

2,158

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

3,747

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

2,895

Эконометрическая (регрессионная) модель исследуемого показателя

2,863

Уровень управления в ОАО

2,158

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

1

Из табл. 16 видно, что рассматриваемая группа однородных организаций конкурентов по отношению к ОАО обеспечивала среднеотраслевое управление фактором CR на уровне величины 2,895. При этом среднелучшие организации конкурентов ОАО стремились обеспечивать уровень управления величиной CR в объеме Max=3,747, а худшие предприятия конкуренты ОАО с трудом поддерживали уровень управления показателем CR в объеме Min=2,158.

Проведенные исследования показателя CR (2,158) в ОАО свидетельствует о мало эффективной, высоко рискованной работе ОАО по отношению к конкурентной рыночной среднеотраслевой среде (CRMX=2,895) и организаций конкурентов (CRRegres=2,863) ОАО.

По всем остальным финансовым коэффициентам анализ аналогичен поэтому его опускаем, если другое не оговорено.

Таблица 17 Эталонный среднеотраслевой анализ фактора QR исследуемого ОАО по отношению к моделям однородных организаций конкурентов

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

0,798

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

1,591

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

1,213

Эконометрическая (регрессионная) модель исследуемого показателя

1,198

Уровень управления в ОАО

0,9

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

1

Таблица 18 Эталонный среднеотраслевой анализ фактора AR исследуемого ОАО по отношению к моделям однородных организаций конкурентов

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

0,419

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

0,961

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

0,705

Эконометрическая (регрессионная) модель исследуемого показателя

0,695

Уровень управления в ОАО

0,523

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

1

Исследованная группа финансовых коэффициентов "Ликвидность" позволяет сделать следующий вывод.

Проведенные исследования показателей данной группы в ОАО свидетельствуют о мало эффективной, высоко рискованной работе ОАО (суммарный риск равен 3) по отношению к конкурентной рыночной среде, рынку организаций конкурентов ОАО.

Исследуем группу финансовых коэффициентов "Управление Активами".

Таблица 19 Эталонный среднеотраслевой анализ фактора ITR исследуемого ОАО по отношению к моделям однородных организаций конкурентов

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

7,178

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

13,191

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

9,326

Эконометрическая (регрессионная) модель исследуемого показателя

9,139

Уровень управления в ОАО

11,043

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

0

Таблица 20 Эталонный среднеотраслевой анализ фактора DSO исследуемого ОАО по отношению к моделям однородных организаций конкурентов

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

101,654

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

167,88

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

131,509

Эконометрическая (регрессионная) модель исследуемого показателя

130,163

Уровень управления в ОАО

108,916

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

0

Таблица 21 Эталонный среднеотраслевой анализ фактора FAUR исследуемого ОАО по отношению к моделям однородных организаций конкурентов

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

0,368

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

0,598

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

0,481

Эконометрическая (регрессионная) модель исследуемого показателя

0,473

Уровень управления в ОАО

0,488

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

0

Таблица 22 Эталонный среднеотраслевой анализ фактора TATR исследуемого ОАО по отношению к моделям однородных организаций конкурентов

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

0,294

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

0,449

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

0,369

Эконометрическая (регрессионная) модель исследуемого показателя

0,365

Уровень управления в ОАО

0,389

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

0

Исследованная группа финансовых коэффициентов "Управление Активами" позволяет сделать следующий вывод.

Проведенные исследования показателей данной группы в ОАО свидетельствуют об эффективной, мало рискованной работе ОАО (суммарный риск равен 0) по отношению к конкурентной рыночной среде, рынку организаций конкурентов ОАО.

Исследуем группу финансовых коэффициентов "Управление Источниками Средств".

Таблица 23 Эталонный среднеотраслевой анализ фактора ДЗС исследуемого ОАО по отношению к моделям однородных организаций конкурентов

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

0,171

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

0,388

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

0,263

Эконометрическая (регрессионная) модель исследуемого показателя

0,259

Уровень управления в ОАО

0,238

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

1

Исследованная группа финансовых коэффициентов "Управление Источниками Средств" позволяет сделать следующий вывод.

Проведенные исследования показателей данной группы в ОАО свидетельствуют о мало эффективной, высоко рискованной работе ОАО (суммарный риск равен 1) по отношению к конкурентной рыночной среде, рынку организаций конкурентов ОАО.

Исследуем группу финансовых коэффициентов "Рентабельность".

Таблица 24 Эталонный среднеотраслевой анализ фактора NPM исследуемого ОАО по отношению к моделям однородных организаций конкурентов

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

0,147

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

0,383

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

0,262

Эконометрическая (регрессионная) модель исследуемого показателя

0,267

Уровень управления в ОАО

0,264

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

1

Таблица 25 Эталонный среднеотраслевой анализ фактора РП исследуемого ОАО по отношению к моделям однородных организаций конкурентов

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

0,179

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

0,467

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

0,319

Эконометрическая (регрессионная) модель исследуемого показателя

0,325

Уровень управления в ОАО

0,321

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

1

Таблица 26 Эталонный среднеотраслевой анализ фактора РЗ исследуемого ОАО по отношению к моделям однородных организаций конкурентов

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

0,218

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

0,876

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

0,502

Эконометрическая (регрессионная) модель исследуемого показателя

0,482

Уровень управления в ОАО

0,474

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

1

Таблица 27 Эталонный среднеотраслевой анализ фактора ВЕР исследуемого ОАО по отношению к моделям однородных организаций конкурентов

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

0,055

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

0,169

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

0,117

Эконометрическая (регрессионная) модель исследуемого показателя

0,119

Уровень управления в ОАО

0,125

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

0

Таблица 28 Эталонный среднеотраслевой анализ фактора ROA исследуемого ОАО по отношению к моделям однородных организаций конкурентов

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

0,045

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

0,139

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

0,096

Эконометрическая (регрессионная) модель исследуемого показателя

0,097

Уровень управления в ОАО

0,103

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

0

Таблица 29 Эталонный среднеотраслевой анализ фактора ROE исследуемого ОАО по отношению к моделям однородных организаций конкурентов

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

0,06

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

0,245

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

0,15

Эконометрическая (регрессионная) модель исследуемого показателя

0,147

Уровень управления в ОАО

0,153

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

0

Таблица 30 Эталонный среднеотраслевой анализ фактора РОС исследуемого ОАО по отношению к моделям однородных организаций конкурентов

Наименование

Величина

Min - Среднеминимальное значение исследуемого показателя/фактора

0,057

Max - Среднемаксимальная величина исследуемого показателя/фактора

0,182

MX - Среднеотраслевая величина исследуемого показателя/фактора

0,125

Эконометрическая (регрессионная) модель исследуемого показателя

0,126

Уровень управления в ОАО

0,129

Риск показателя исследуемой организации ОАО (0/1)

0

Исследованная группа финансовых коэффициентов "Рентабельность" позволяет сделать следующий вывод.

Проведенные исследования показателей данной группы в ОАО свидетельствует о эффективной, мало рискованной работе ОАО (суммарный риск равен 3) по отношению к конкурентной рыночной среде, рынку организаций конкурентов ОАО.

Проведенный анализ всех групп финансовых коэффициентов позволяет сделать следующее заключение.

Проведенные исследования по всем группам финансовых коэффициентов в ОАО свидетельствует об эффективной, мало рискованной работе ОАО (суммарный риск равен 7) по отношению к конкурентной рыночной среде, рынку организаций конкурентов ОАО.

5 Результаты анализа рисков, эффективности, конкурентной позиции ОАО "Газпром" по отношению к рыночной среде на основе МСФО

Научно-исследовательская работа по анализу деятельности международной компании ОАО "Газпром" по отношению к рыночной среде на основе МСФО, с использованием методики анализа рисков, эффективности, конкурентной позиции нефтегазовых организаций позволяют прийти к следующим как количественным, так и качественным выводам.

Анализ рисков по форме № 2 отчета о прибылях и убытках ОАО по отношению к рынку исследованных организаций конкурентов ОАО показал суммарный риск в размере 3. Анализ рисков по форме № 1 бухгалтерского баланса показал суммарный риск активов баланса в размере 0, а пассивов баланса 3.

В целом анализ рисков по формам № 1, 2 ОАО по отношению к рынку конкурирующих организаций с ОАО показал суммарный риск в размере 6 для исследованных интегрированных факторов.

Данный уровень показателя свидетельствует о повышенных рисках ОАО по отношению к рынку конкурирующих организаций.

Оценив риски ОАО, перейдем к более точному количественному анализу эффективности/ущербам по отношению к эталонным среднеотраслевым рыночным интегрированным показателям организаций конкурентов. Данный этап исследований отличается от анализа рисков применением в оценках весовых характеристик нейронных моделей по каждому анализируемому фактору.

Анализ эффективности на основе нейронных моделей по форме № 2 отчета о прибылях и убытках ОАО по отношению к рынку конкурирующих организаций выявил суммарный ущерб (неэффективность) в размере 25,164 млрд.руб., а по отношению к рынку среднелучших конкурирующих организаций ОАО показал суммарный ущерб (неэффективность) в размере 499,609 млрд.руб..

Анализ эффективности по форме № 1 бухгалтерского баланса по активам обнаружил ОАО суммарный ущерб (неэффективность) в размере 0 млрд.руб., а по отношению к рынку среднелучших предприятий-конкурентов ОАО показал суммарный ущерб (неэффективность) в размере 1316,689 млрд.руб..

Анализ эффективности по форме № 1 бухгалтерского баланса по пассивам показал ОАО суммарный ущерб (неэффективность) в размере 400,521 млрд.руб., а по отношению к рынку среднелучших предприятий-конкурентов ОАО показал суммарный ущерб (неэффективность) в размере 3058,326 млрд.руб..

Анализ эффективности деятельности по формам № 1, 2 ОАО показал суммарный ущерб (неэффективность) в размере 25,164 млрд.руб., а по отношению к рынку среднелучших предприятий-конкурентов ОАО показал суммарный ущерб (неэффективность) в размере 657,612 млрд.руб..

Исследованный уровень всех показателей/факторов свидетельствует о мало эффективной, рискованной работе ОАО по отношению к рынку предприятий-конкурентов ОАО.

Проведенные исследования по всем группам финансовых коэффициентов в ОАО свидетельствует об эффективной, мало рискованной работе ОАО (суммарный риск равен 7) по отношению к конкурентной рыночной среде, рынку организаций конкурентов ОАО.

В работе было исследовано 30 первичных и вторичных (финансовых) интегрированных факторов по статистическим данным международных конкурентов ОАО. Благодаря использованию методики анализа рисков, эффективности, конкурентной позиции нефтегазовых организаций – регрессионного, корреляционного анализа, расширенных дискриминатным, факторным анализом всего было построено 210 эконометрических моделей.

По 15 первичным интегрированным факторам 105 эконометрических моделей. По 15 финансовым интегрированным факторам было построено 75 эконометрических моделей.

Проведенное исследование в рамках научно-исследовательской работы по анализу деятельности международной компании ОАО "Газпром" по отношению к рыночной среде на основе МСФО, с использованием методики анализа рисков, эффективности, конкурентной позиции нефтегазовых организаций можно рекомендовать для применения нефтегазовым компаниям в целом и ОАО "Газпром" в частности.